2月份是鋼材需求淡季。雖然“春節”后市場預期有所升高,鋼鐵產量有所增長,但由于需求尚未全面啟動,鋼材價格總體呈穩中有升走勢。隨著天氣轉暖,后期市場鋼材需求會進一步釋放,鋼材價格有望延續小幅上升走勢。
一、國內市場鋼材價格穩中有升
2月末,鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為107.68點,環比上升1.41點,升幅為1.33%;同比下降7.55點,降幅為6.55%。(見下圖)
CSPI中國鋼材價格指數走勢圖
從全月情況看,2月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為107.48點,比1月份平均值上升1.36點,升幅為1.28%;比上年同期下降7.29點,降幅為6.35%。
1、長材、板材價格均有所上升,板材升幅略高于長材
2月末,CSPI長材指數為113.43點,環比上升1.44點,升幅為1.29%;CSPI板材指數為104.02點,環比上升1.49點,升幅為1.45%,比長材價格升幅高0.16個百分點;與去年同期相比,長材價格指數下降6.93點,降幅為5.76%;板材價格指數下降8.55點,降幅為7.60%。(見下圖、表)
CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖
CSPI中國鋼材價格指數變化情況表
項目
|
2月末
|
1月末
|
環比升降
|
幅度(%)
|
上年同期
|
同比升降
|
幅度(%)
|
綜合指數
|
107.68
|
106.27
|
1.41
|
1.33
|
115.23
|
-7.55
|
-6.55
|
長材指數
|
113.43
|
111.99
|
1.44
|
1.29
|
120.36
|
-6.93
|
-5.76
|
板材指數
|
104.02
|
102.53
|
1.49
|
1.45
|
112.57
|
-8.55
|
-7.60
|
2、主要鋼材品種價格變動情況
2月末,鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所上升。其中線材、鋼筋、熱軋卷板、冷軋薄板和熱軋無縫鋼管價格由降轉升,環比分別上升53元/噸、40元/噸、59元/噸、61元/噸和52元/噸;角鋼、中厚板和鍍鋅板價格繼續上升,且升幅有所加大,環比分別上升41元/噸、79元/噸和67元/噸。(見下表)
主要鋼材品種價格及指數變化情況表
單位:元/噸
品種規格
|
2月末
|
1月末
|
價格
升降
|
指數
升降
|
升降幅(%)
|
價格
|
指數
|
價格
|
指數
|
本月
|
上月
|
高線6.5mm
|
4021
|
115.27
|
3968
|
113.75
|
53
|
1.52
|
1.34
|
-2.13
|
螺紋鋼(鋼筋)16mm
|
3869
|
110.29
|
3829
|
109.16
|
40
|
1.13
|
1.04
|
-1.18
|
角鋼5#
|
4121
|
116.14
|
4080
|
115.01
|
41
|
1.13
|
0.98
|
0.04
|
中厚板20mm
|
3945
|
110.55
|
3866
|
108.33
|
79
|
2.22
|
2.05
|
0.39
|
熱軋卷板3.0mm
|
3909
|
101.86
|
3850
|
100.3
|
59
|
1.56
|
1.56
|
-0.45
|
冷軋薄板1.0mm
|
4349
|
92.38
|
4288
|
91.09
|
61
|
1.29
|
1.42
|
-1.12
|
鍍鋅板0.5mm
|
5016
|
97.05
|
4949
|
95.76
|
67
|
1.29
|
1.35
|
0.74
|
熱軋無縫管219*10mm
|
4956
|
99.02
|
4904
|
97.99
|
52
|
1.03
|
1.05
|
-0.86
|
3、各周鋼材價格指數變化情況
2月份,CSPI國內鋼材價格指數小幅波動,其中第一、三周上升、第四周小幅回落;進入3月份,前三周鋼材價格指數呈持續小幅上升走勢。(見下表)
CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表
項目
|
1月末
|
2月
|
3月
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
綜合指數
|
106.27
|
106.77
|
春節
放假
|
107.99
|
107.68
|
107.96
|
108.75
|
109.24
|
長材指數
|
111.99
|
112.48
|
114.19
|
113.43
|
113.78
|
114.68
|
115.29
|
板材指數
|
102.53
|
103.09
|
103.99
|
104.02
|
104.34
|
105.12
|
105.55
|
4、主要區域市場鋼材價格變化情況
據鋼鐵協會監測,2月份,CSPI全國六大區域市場價格指數均有所上升。其中:東北、西北地區價格指數繼續上升,且升幅較上月有所加大,環比升幅分別為2.24%和1.99%;華北、華東、中南和西南地區價格指數由降轉升,環比分別上升1.69%、1.09%、0.67%和0.93%。(見下表)
CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表
CSPI
分地區指數
|
2月末
|
1月末
|
指數升降
|
環比幅度(%)
|
本月
|
上月
|
華北地區
|
106.19
|
104.43
|
1.76
|
1.69
|
-0.20
|
東北地區
|
105.11
|
102.81
|
2.30
|
2.24
|
0.25
|
華東地區
|
108.35
|
107.18
|
1.17
|
1.09
|
-1.40
|
中南地區
|
110.41
|
109.68
|
0.73
|
0.67
|
-1.40
|
西南地區
|
109.61
|
108.60
|
1.01
|
0.93
|
-1.01
|
西北地區
|
109.79
|
107.65
|
2.14
|
1.99
|
0.68
|
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
雖然“春節”后市場有所啟動,但2月份總體需求形勢仍然較弱。受預期升高和成本上升影響,鋼材價格呈小幅波動走勢,總體穩中有升。
1、國內市場有所啟動,鋼材需求總體形勢仍然較弱
據國家統計局數據,1-2月份,全國固定資產投資(不含農戶)同比增長6.1%,增速比上年全年提高0.2個百分點;全國房地產開發投資同比增長11.6%,增速比上年全年提高2.1個百分點;規模以上工業增加值同比實際增長5.3%,剔除春節因素影響增長6.1%,比上年12月份增速加快0.4個百分點。在主要用鋼行業中,除汽車制造業繼續下降外,通用設備制造業、專用設備制造業、鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機\通信和其他電子設備制造業和電力\熱力生產和供應業分別同比增長4.4%、10.0%、7.9%、8.0%、6.0%和6.1%,增速均較上年12月有所回落??傮w來看,鋼材需求形勢仍然較弱。
2、鋼鐵產能釋放加快,供大于求態勢未有改觀
據國家統計局統計,1-2月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產量分別為12659萬噸、14958萬噸和17146萬噸,同比分別增長9.8%、9.2%和10.7%;日產粗鋼253.53萬噸,比上年12月增加7.98萬噸,增幅為3.25%。另據海關統計,1-2月份,全國鋼材出口量1070萬噸,同比增加122萬噸,增長12.9%;全國鋼材進口量200萬噸,同比減少22萬噸,下降9.9%;凈出口鋼材870萬噸,折合粗鋼906萬噸;按上述數據估算,1-2月國內市場粗鋼日均供給量為238.17萬噸,比上年12月增長3.4%。鋼鐵產能釋放有所加快,市場供大于求態勢未有改觀。
3、鐵礦石和廢鋼價格上升,煤焦價格下降
2月末,原燃材料價格總體呈上升走勢。其中國產鐵精礦和進口鐵礦石價格繼續上升,環比分別上升7.20%和1.31%;煉焦煤價格保持平穩;冶金焦價格環比上升54元/噸,升幅為2.64%;廢鋼價格上升21元/噸,升幅為0.80%。原燃材料價格上漲對鋼價有一定的助推作用。(見下表)
主要原燃材料價格變化情況表
項目
|
單位
|
2月末
|
1月末
|
環比升降
|
升降幅度%
|
國產鐵精礦
|
元/噸
|
715
|
667
|
48
|
7.20
|
進口礦(CIOPI)
|
美元/噸
|
82.78
|
81.71
|
1.07
|
1.31
|
煉焦煤
|
元/噸
|
1638
|
1638
|
0
|
0
|
冶金焦
|
元/噸
|
2103
|
2049
|
54
|
2.64
|
廢鋼
|
元/噸
|
2638
|
2617
|
21
|
0.80
|
三、國際市場鋼材價格繼續下降
2月,CRU國際鋼材綜合價格指數為168.9點,環比下降1.7點,降幅為1.0%,較上月收窄1.1個百分點,連續第七個月下降;與上年同期相比下降15.6點,降幅為8.5%。(見下圖、表)
CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖
CRU國際鋼材價格指數變化表
項目
|
2月
|
1月
|
環比升降
|
升降幅%
|
上年同期
|
同比升降
|
升降幅%
|
鋼材綜合
|
168.9
|
170.6
|
-1.7
|
-1.0
|
184.5
|
-15.6
|
-8.5
|
長材
|
179.9
|
181.3
|
-1.4
|
-0.8
|
193.0
|
-13.1
|
-6.8
|
板材
|
163.5
|
165.2
|
-1.7
|
-1.0
|
180.4
|
-16.9
|
-9.4
|
北美市場
|
184.1
|
193.1
|
-9.0
|
-4.7
|
188.1
|
-4.0
|
-2.1
|
歐洲市場
|
179.8
|
186.0
|
-6.2
|
-3.3
|
193.8
|
-14.0
|
-7.2
|
亞洲市場
|
154.0
|
148.7
|
5.3
|
3.6
|
177.3
|
-23.3
|
-13.1
|
1、長、板材價格均繼續下降,板材降幅高于長材
2月,CRU長材指數為179.9點,環比下降1.4點,降幅為0.8%,較上月收窄0.9個百分點;CRU板材指數為163.5點,環比下降1.7點,降幅為1.0%,較上月收窄1.3個百分點,比長材降幅高0.2個百分點;與上年同期相比,CRU長材指數下降13.1點,降幅為6.8%;CRU板材指數下降16.9點,降幅為9.4%。(見下圖)
CRU國際長材和板材價格指數走勢圖
2、北美、歐洲繼續下降,亞洲由降轉升
(1)北美市場
2月,CRU北美鋼材價格指數為184.1點,環比下降9.0點,降幅為4.7%,較上月加大2.7個百分點。與去年同期相比,鋼材價格指數下降4.0點,降幅為2.1%。2月份,美國制造業PMI為54.2%,環比下降2.4個百分點;2月末,美國粗鋼產能利用率81.9%,環比上升0.8個百分點。本月美國中西部長材價格保持平穩,中厚板價格由升轉降,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續下降。(見下表)
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表
單位:美元/噸
項目
|
2月
|
1月
|
環比上升
|
環比升幅%
|
本月
|
上月
|
鋼筋
|
783
|
783
|
0
|
0
|
-0.63
|
小型材
|
838
|
838
|
0
|
0
|
0
|
線材
|
959
|
959
|
0
|
0
|
0
|
型鋼
|
909
|
909
|
0
|
0
|
0
|
中厚板
|
1049
|
1085
|
-36
|
-3.32
|
0.56
|
熱軋帶卷
|
746
|
816
|
-70
|
-8.58
|
-2.39
|
冷軋帶卷
|
888
|
934
|
-46
|
-4.93
|
-2.61
|
熱浸鍍鋅
|
971
|
1014
|
-43
|
-4.24
|
-2.59
|
(2)歐洲市場
2月,CRU歐洲鋼材價格指數為179.8點,環比下降6.2點,降幅為3.3%,較上月加大2.3個百分點。2月份,歐元區制造業PMI為49.3%,環比下降1.2個百分點。其中德國制造業PMI為47.6%,環比下降2.1個百分點;意大利制造業PMI為47.7%,環比下降0.1個百分點;法國制造業PMI為51.5%,環比上升0.3個百分點;西班牙制造業PMI為49.9%,環比下降2.5個百分點。本月德國市場長材和冷軋帶卷價格由升轉降,其他板帶材價格繼續下降。(見下表)
德國市場鋼材價格變化情況
單位:美元/噸
項目
|
2月
|
1月
|
環比上升
|
環比升幅%
|
本月
|
上月
|
鋼筋
|
623
|
637
|
-14
|
-2.20
|
1.11
|
小型材
|
652
|
654
|
-2
|
-0.31
|
1.08
|
線材
|
606
|
619
|
-13
|
-2.10
|
0.98
|
型鋼
|
783
|
792
|
-9
|
-1.14
|
1.15
|
中厚板
|
650
|
665
|
-15
|
-2.26
|
-1.19
|
熱軋帶卷
|
575
|
614
|
-39
|
-6.35
|
-0.49
|
冷軋帶卷
|
674
|
720
|
-46
|
-6.39
|
0.42
|
熱浸鍍鋅
|
722
|
757
|
-35
|
-4.62
|
-0.53
|
(3)亞洲市場
2月,CRU亞洲鋼材價格指數為154.0點,環比上升5.3點,升幅為3.6%,環比由降轉升。2月份,日本制造業PMI為48.9%,環比下降1.4個百分點;韓國制造業PMI為47.2%,環比下降1.1個百分點;中國制造業PMI為49.2%,環比下降0.3個百分點,其中新訂單指數回到50%以上,環比上升1.0個百分點。本月遠東市場鋼筋、型鋼和中厚板價格保持平穩,小型材、線材和熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由降轉升。(見下表)
遠東市場鋼材到岸價格變化情況表
單位:美元/噸
項目
|
2月
|
1月
|
環比上升
|
環比升幅%
|
本月
|
上月
|
鋼筋
|
475
|
475
|
0
|
0
|
-2.06
|
小型材
|
540
|
530
|
10
|
1.89
|
0
|
線材
|
500
|
490
|
10
|
2.04
|
-8.41
|
型鋼
|
550
|
550
|
0
|
0
|
-2.14
|
中厚板
|
515
|
515
|
0
|
0
|
-0.96
|
熱軋帶卷
|
526
|
492
|
34
|
6.91
|
0.41
|
冷軋帶卷
|
560
|
540
|
20
|
3.70
|
-1.82
|
熱浸鍍鋅
|
580
|
555
|
25
|
4.50
|
-4.31
|
四、后期鋼材市場價格走勢分析
隨著天氣轉暖,鋼材需求將有所啟動,鋼材價格有望保持回升態勢。但受鋼鐵產能釋放較快、庫存大幅上升影響,鋼材價格難以大幅上漲,仍將呈小幅波動走勢。
1、國民經濟運行平穩向好,鋼材需求保持穩定
李克強總理在十三屆人大二次會議所作的政府工作報告中強調,今年國內生產總值增長目標為6%-6.5%,國家將繼續堅持以供給側結構性改革,鞏固“三去一降一補”成果,推動經濟高質量發展;將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策,加大減稅降費力度,合理擴大有效投資,加快實施一批重點項目,包括完成鐵路投資8000億元、公路水運投資1.8萬億元,再開工一批重大水利工程,加快川藏鐵路規劃建設,加大城際交通、物流、市政、災害防治、民用和通用航空等基礎設施投資力度,加強新一代信息基礎設施建設。城鎮化率2019年的目標60.6%。國民經濟有望延續總體平穩、穩中向好的發展態勢,鋼鐵需求整體將繼續保持穩定。
2、市場需求會逐步啟動,穩增長措施效果將逐漸顯現
從目前情況看,鋼材需求增長相對較緩。1-2月房屋新開工面積增速比上年全年回落11.2個百分點,制造業投資增速較上年全年回落3.6個百分點,基礎設施投資增速僅比上年全年提高0.5個百分點。但隨著天氣轉暖和各地穩增長政策措施的陸續出臺,對鋼材需求的拉動作用將在后期逐漸顯現。受產能釋放加快影響,后期鋼材市場供大于求態勢不會有明顯改觀,鋼材價格難以大幅上漲,仍將以小幅波動為主。
3、鋼材庫存大幅增長,長材庫存增長尤為明顯
春節后,受預期上升影響,鋼材社會庫存大幅增長。至2月末升至2232萬噸,環比增加1042萬噸,增幅為87.53%。進入3月份鋼材庫存繼續上升,但增幅有所放緩。至3月8日升至2296萬噸,比2月末64萬噸,增長2.86%;與年初相比增加1350萬噸,增長了1.43倍。從具體品種看,庫存增長部分主要是鋼筋和線材,分別環比增長214.28%和195.15%;中厚板、熱軋板卷和冷軋板的庫存增量相對較小,分別增長42.62%、54.88%和12.23%。鋼材庫存大幅增加,對后市鋼價有一定壓力。(見下表)
全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表
時間
|
庫存
(萬噸)
|
比上年末
增減
|
比上年末%
|
比上月
增減
|
月環比%
|
上年
同期
|
同比
增減
|
同比%
|
2018年12月末
|
946
|
151
|
19.05
|
-23
|
-2.39
|
794
|
151
|
19.05
|
2019年1月末
|
1190
|
245
|
25.87
|
245
|
25.87
|
974
|
216
|
22.20
|
2月末
|
2232
|
1286
|
136.04
|
1042
|
87.53
|
1618
|
614
|
37.97
|
3月1日
|
2317
|
1371
|
144.98
|
85
|
3.79
|
1854
|
463
|
24.96
|
3月8日
|
2296
|
1350
|
142.78
|
64
|
2.86
|
1967
|
329
|
16.71
|
后期市場需要關注的主要問題:
一是鋼鐵產能釋放較快,去產能成果需進一步鞏固。今年前兩個月,全國粗鋼日產達到了253.53萬噸,同比增長9.2%,比上年12月增長3.25%,鋼鐵產能釋放較快。鋼鐵企業應積極維護去產能成果,認真分析市場需求形勢,合理安排生產節奏,積極維護市場平穩運行。
二是進口鐵礦石價格仍居高位,不利于鋼鐵企業降本增效。進口鐵礦石價格在2月11日突破90美元/噸后,呈振蕩回落走勢,至3月15日降至85.31美元/噸,盡管比高點明顯回落,但仍比年初價格上漲了16.08美元/噸,漲幅達23.23%,遠高于同期鋼價漲幅。從目前情況看,進口鐵礦石價格仍居高位,不利于鋼鐵企業降本增效。
三是鋼材出口環比下降,后期形勢仍較嚴峻。2月份鋼材出口量為451萬噸,創2013年2月以來的最低月度出口量。環比下降6.9%,同比下降7.0%。一方面國際市場鋼材價格保持相對低位,另一方面中美貿易摩擦也對鋼鐵產業鏈貿易影響逐漸體現,面臨的形勢仍較嚴峻。鋼鐵企業要主動調整產品結構,提高質量和服務水平,保持國際市場競爭力。